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Curso Preparatório para Prova de Agente
Autônomo de Investimento -
ANCORD
No caso das ações, por exemplo, mesmo considerando que as mesmas podem ser revendidas no
mercado a qualquer momento, o ideal é que o investidor atue neste mercado com uma estratégia
de ganhar dinheiro no longo prazo. Não convém comprar um imóvel, por exemplo, se o investidor
precisar dispor dos recursos num prazo inferior a 6 meses.
Índice Basiléia - Basiléia III
O Índice de Liquidez de Curto Prazo
- Liquidity Coverage Ratio - (LCR) tem por finalidade eviden-
ciar que as instituições contem com recursos de alta liquidez para resistir a um cenário de estresse
financeiro agudo com duração de um mês. Seu cálculo segue a seguinte fórmula:
LCR = Estoque de ativos de alta liquidez / Saídas liquidas no prazo de até 30 dias.
O Índice de Liquidez de Longo Prazo
- Net Stable Funding Ratio - (NSFR), que busca incentivar as
instituições a financiarem suas atividades com fontes mais estáveis de captação, é calculado median-
te a seguinte fórmula:
NSFR = Total de captações estáveis disponíveis / Total de captações estáveis necessárias
Para as propostas de regulamentação das recomendações de Basileia III, está sendo considerado o
seguinte planejamento:
I. até dezembro de 2011: nova definição do PR, e reformulação dos normativos para remessa de
informações sobre liquidez;
II. até julho de 2012: revisão dos procedimentos de cálculo do requerimento de capital para o risco
de crédito de contraparte;
III. até dezembro de 2012: estabelecimento do Capital de Conservação e do Capital Contracíclico e di-
vulgação dametodologia preliminar da composição e cálculo do LCR e do Índice de Alavancagem;
IV. até dezembro de 2013: definição final da composição e cálculo do LCR;
V. até dezembro de 2014: divulgação da metodologia preliminar da composição e cálculo do NSFR;
VI. até dezembro de 2016: definição final da composição e cálculo do NSFR; e
VII. até julho de 2017: definição final da composição e cálculo do Índice de Alavancagem.
Value at Risk – VAR
Quando se analisa o perfil de um fundo de investimentos é comum encontrar os limites de risco do
fundo calculados pela metodologia do Value at Risk – VaR.
O conceito e uso do VaR são recentes. Foram usados preliminarmente no final da década de 80 com
a finalidade de mensurar risco de mercado em carteiras de ativos (ações, renda fixa, derivativos, etc.)
de grandes bancos de investimento. Já em outubro de 1994, o Banco Americano J P Morgan, em
uma iniciativa de tentar estabelecer um padrão de mercado para esta metodologia, publicou o Risk-
Metrics®, um compêndio técnico escrito por acadêmicos e profissionais do mercado financeiro, que
deu um tremendo ímpeto ao uso do VaR, sendo atualmente utilizado em larga escala por bancos,
corporações não financeiras, investidores, etc.
O VaR de uma carteira de investimentos é uma medida de quanto esta poderá depreciar durante um
certo horizonte de tempo, com certa probabilidade.