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Curso Preparatório para Prova de Agente
Autônomo de Investimento -
ANCORD
Finalidades para Operar Derivativos
Hedge (proteção)
Proteger o participante do mercado físico de um bem ou ativo contra variações adversas de taxas,
moedas ou preços. Equivale a ter uma posição em mercado de derivativos oposta à posição assumi-
da no mercado a vista, para minimizar o risco de perda financeira decorrente de alteração adversa
de preços.
Alavancagem
Diz‐se que os derivativos têm grande poder de alavancagem, já que a negociação com esses ins-
trumentos exige menos capital do que a compra do ativo a vista. Assim, ao adicionar posições de
derivativos a seus investimentos, você pode aumentar a rentabilidade total destes a um custo mais
barato.
Especulação
Tomar uma posição no mercado futuro ou de opções sem uma posição correspondente no mercado
a vista. Nesse caso, o objetivo é operar a tendência de preços do mercado.
Arbitragem
Tirar proveito da diferença de preços de ummesmo produto/ativo negociado emmercados
diferentes. O objetivo é aproveitar as discrepâncias no processo de formação de preços dos diversos
ativos e mercadorias e entre vencimentos.
Os mercados derivativos principais são 4 (quatro) e são definidos como:
Mercado a Termo, Mercado
de Futuros, Mercado de Opções e Mercado de Swap
. A partir de agora vamos estuda-los e entender
sua estrutura e funcionamento.
Mercado a Termo
Conceito
Operação a termo é aquela emque
as partes assumemcompromissode compra e vendade
quantidade e qualidade determinadas de umativo dito real (mercadoria). São, portanto,
acordos/contratos realizados entre as partes com preço e prazo previamente definidos.
Enquanto uma das partes assume o compromisso de comprar um determinado ativo em data futura
e por preço certo, a outra parte assume o compromisso de vender o ativo pelas mesmas condições.
Por exemplo, a contratação de compra/venda de um lote padronizado de ouro para entrega em 30
dias. Ou então, a compra de um lote de ações para pagamento no prazo de 60 dias.