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Curso Preparatório para Prova de Agente
Autônomo de Investimento -
ANCORD
O
Preço de Ajuste
será apurado, nos mercados em que adotado:
I. com base na média aritmética ponderada dos Negócios realizados no intervalo de negociação
definido pela BM&FBOVESPA;
II. por meio de Call específico (Call de Fechamento); ou
III. por arbitramento da BM&FBOVESPA.
Veja um exemplo de cálculo de ajuste diário para contratos de DI.
Dia 1
AD = (PU de Ajuste do Dia − PU da Operação) × Nº de contratos × Valor do Ponto
AD = (95.883,22 − 95.889,89) × 500 × R$1,00
AD = − R$3.335,00
O agente que está vendido em taxa (comprado em PU) paga ajuste diário.
Dia 2
AD = (PU de Ajuste do Dia − PU de Ajuste do Dia Anterior Corrigido pela DI) × Nº de contratos × Valor
do Ponto
AD = 95.944,00 − [95.883,22 × (1+ 0,0511%)] × 500 × R$1,00
AD = (95.944,00 − 95.932,22) × 500 × R$1,00
AD = + R$5.890,00
O agente que está vendido em taxa (comprado em PU) recebe ajuste diário.
A cotação do contrato futuro de DI de um dia na BM&FBOVESPA é feita em taxa de juro efetiva anual,
base 252 dias úteis, com até três casas decimais. Porém, o registro da operação é feito pelo seu Preço
Unitário, conhecido como PU, sendo este expresso com duas casas decimais.
A taxade juro (i) e oPU são inversamente proporcionais
. Ou seja, o aumento da taxa de juro leva a uma
queda do PU, já que a base de desconto cresce. O inverso também se aplica. Com isso, nota‐se que ao
negociar um contrato em taxa, gera‐se um PU emposição contrária ao que for negociado empregão:
•
a compra de taxa gera um PU vendido.
•
a venda de taxa gera um PU comprado.
Observe outro exemplo de ajuste simplificado: