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APRENDA A INVESTIR NA BOLSA DE VALORES
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Método de Avaliação por Múltiplos
A análise por “múltiplos ou quantitativa” leva em
conta o desempenho da ação no mercado como
parâmetro de comparação com os resultados
esperados da empresa. Pode basear-se em diversas
variáveis.
Etapas de Avaliação de uma Ação pela Análise Fundamentalista
Pontos críticos na elaboração da projeção – riscos macroeconômicos e riscos microeconômicos
Métodos de Análise de Empresas através dos Fundamentos
a) perspectivas para o comportamento das
principais variáveis macroeconômicas - juros,
câmbio e inflação;
b) perspectivas para o setor e para a empresa objeto
de análise – preços dos produtos e dos principais
Riscos macroeconômicos:
taxa de inflação;
•
taxa de juros;
•
taxa de câmbio;
•
preço do petróleo;
•
recessão mundial;
•
crescimento mundial.
•
insumos, quantidades produzidas e vendidas nos
mercados interno e externo;
c) projeção de resultados e das principais contas do
balanço patrimonial em cada trimestre civil.
Riscos microeconômicos:
concorrências interna e externa;
•
surgimento de produtos substitutos;
•
custos e oferta de insumos nos mercados
•
interno e externo;
regulamentação ambiental;
•
mudanças na tributação;
•
venda do controle acionário e/ou mudanças na
•
gestão da companhia.
Também conhecido como valor real ou preço alvo, é
baseado nas características financeiras da empresa,
em sua perspectiva de crescimento, no perfil de
risco e nos fluxos de caixa futuros esperados.
Retorno sobre o patrimônio líquido: Compara o lucro
que a empresa está gerando com o capital próprio.
Procura avaliar se a empresa está gerando uma boa
rentabilidade para os recursos dos acionistas.
Lucro por ação: Indica qual foi o lucro líquido gerado para cada ação. Quanto maior melhor.