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APRENDA A INVESTIR NA BOLSA DE VALORES
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Atenção aluno(a): na apostila original da XP Educação, esta frase está impressa na cor amarela. Não aceite cópia deste material.
Amelhor forma de identificar qual o critério adotado
é de posse do relatório, checar as últimas páginas
da análise, que, para a maioria das instituições
que atuam neste mercado, traz uma descrição
mais detalhada da metodologia e dos critérios
adotados.
Alguns Termos em Português
Expressões em Inglês
Os termos mais usados pela maioria dos analistas
que publicam seus relatórios em português são os
tradicionais COMPRA, MANUTENÇÃO E VENDA. No
entanto, é comum também a utilização de termos
como NEUTRA ou MANTER para ativos nos quais
os analistas esperam um desempenho em linha nos
próximos meses.
Alguns analistas também usam a expressão
ATRAENTE, muitas vezes dentro de uma conceito
intermediário entre MANUTENÇÃO e COMPRA.
Já o termo FORTE COMPRA aparece em alguns
Se alguns investidores encontram dificuldades
em entender as recomendações em português, o
problemaseagravaquandoosrelatóriosusamtermos
em inglês. No entanto, assim como em português,
boa parte dos relatórios em inglês usa as expressões
BUY, HOLD e SELL, referindo-se, respectivamente, à
COMPRA, MANUTENÇÃO E VENDA.
Outra forma bastante utilizada, principalmente
quando a análise é relativa a um índice de
mercado ou setor, é a classificação que considera
OUTPERFORM (previsão de desempenho acima do
índice de referência), NEUTRAL ou PEER PERFORM
(em linha) e UNDERPERFORM (expectativa de
desempenho inferior ao indicador em questão).
Utilizando uma metodologia similar, bastante
relatórios, emgeral indicando os papéis "preferidos"
pelos analistas ou com potencial de valorização
significativo.
Outra expressão usada por muitos analistas é
RESTRITO, que indica que o banco ou corretora
não está divulgando sua recomendação sobre o
ativo. Isso geralmente ocorre quando a instituição
está trabalhando em algum projeto de finanças
corporativas com a empresa, de forma que não seria
ético à instituição revelar sua recomendação, pois
pode estar de posse de informações confidenciais.
aplicada a carteiras recomendadas, muitos analistas
usam termos como OVERWEIGHT, NEUTRAL ou
UNDERWEIGHT, indicando que o investidor deve
aumentar sua exposição, mantê-la inalterada ou
reduzi-la, respectivamente.
Dentre os termos usados encontram-se também
REDUCE, que geralmente equivale à VENDA, e
também FULLY VALUED, muitas vezes usado entre
MANUTENÇÃO e VENDA.
Por fim, uma expressão muito usada, tanto
em relatórios de instituições brasileiras como
estrangeiras, é TOP PICK. Ela equivale de certa
forma, ao FORTE COMPRA, indicando uma ação na
qual o analista mostra uma preferência, geralmente
fazendo parte de uma carteira recomendada.